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熊猫外交官 的博客

 
 
 

日志

 
 
 
 

所谓期货  

2011-06-20 11:11:35|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  首先,我很高兴到目前为止,我们基本上在媒体层面已经听不到过多强调GDP应该如何高涨的言论了。这是一件好事情。而CPI的提出,虽然在划分方法上和GDP在原则上来讲没啥区别。但起码我们从经济增长开始转向应对经济保障。按照规模来说,我们现在已经很有要赶超美国的趋势了。不管怎么说,美国毕竟是从一战以来一直坐收渔利,并经过几次大萧条以后走到今天的。他们领衔世界经济已经有一段时间。而我们在短短三十年时间里有如此辉煌的成就已经实属不易。但是,我们的经济发展模式不可持久这也是一个比较大的难题。在我们努力培育的高新科技产业尚在幼稚期还未完全蜕变之前,把目光从经济增长转向经济保值可以说是在从快速而极端的地产经济转变为一个庞大的经济发展之建设基石。只有基础平稳,我们才能在高新科技产业,文化产业腾飞之时,保有一个比较深厚足以支撑的基础规模。而目下基建项目实际上还在支撑着我们的经济半边天,上层产业还不曾真的站稳脚跟。我们的物价却节节攀升。甚至生活成本也在加速提高。这种提高是极其不健全的。甚至可以说,这种提高使得传统市场不满足于当下的营业份额,而试图大量吸收人民消费能力用于生活基本需求。这对于我们未来的战略转型来说,是极其不利的。因此,本着市场万变不离其宗的原则。我们今天讨论的话题就以期货为切入点。讨论一下传统市场势力的作战半径以及其能力如何。

  既然我们讨论的是传统市场。那么首先我们就应该确定一下我们讨论的目的。以上我们谈到传统市场这种波动导致物价蹿升不利。但不利来源于哪里。这是我们首先应当讨论的问题。市场的假设无论是在共产主义原理当中还是资本主义原理当中都有解释。只不过每个人的预期和做法不同。供给与价格的相互作用,以及生产与消费者的关系分离。这是我们通过意识形态对市场的最直接的两种认识。前者涵盖的是自农业文明以来到今天对市场的传统认识。后者则是自工业革命出现弊端以后的一种修正。两者都有自己的历史环境与条件。但是却都未曾对明天的人类应该走向何方给予一个可以走上几个世纪的出路。自工业革命以来,所有的事情都有了变化。无论是过去的老办法,还是后来出现的新理论,都没有彻底根绝今天出现在我们面前的问题。或者我们也可以说,机器本无感情,只有人类的贪婪永恒。或许问题一开始就不是我们观察到的世界有什么错误,只不过是我们一直在生活于其中的人才是一切问题来源的关键。所有人都抱着自己所认为的那一套公平正义,却从来没有真的睁眼看过自己到底在做什么。资本主义把人当商品,可以使用也可以遗弃,共产主义市场直接排除,所有人都是配给共产。前者到最后倒着牛奶苹果饿死人,后者吃着大饼土豆穷死人。直到今天,资本主义接受了福利国家开始在意失业率。共产主义接受市场,在意市场供给。可实际上本来很容易理解的两条道路,在上世纪竟然因此还打了两仗,愣是所有人都认为这是人和人之间道路选择的问题。

   那么说,世界会趋同吗?那倒也不会。因为在没有君王,都以人民为国家名义的今天。意识形态还是比较容易辨别敌我的好办法。否则国家与法制就不再存在了。当一切都用脚投票的时候,最后不会有任何人得票。况且我们在理念上还有差别。今天我们谈论的传统市场,实际上并不单指工业,或者说工业的生产逻辑和农业还有一定区别。因此传统市场甚至有些时候我们指农业更多一点。要说工业,也是指轻工业与传统重工业多一点。高新科技不在此列。为什么呢?因为在所有的创新科技当中,除了内部控制的产品档期以外。所有的东西都是从最值钱慢慢贬值。甚至淘汰。这和传统市场不能比的地方在于。高科技产业的需求不是稳定可等的。因此所有的产品只有立即销售才能利益最大化,屯起来到最后只能卖给废品收购站。可以说,高新科技从来就没有稳定需求这一说。所有的需求都是立即创造和发现的。维护一个特定的品牌客户群是所有高科技行业力求达到的目标。因此在这些行业从来只有快速革新和竞争。没有市场长周期波动可言。生产和销售的关系是直接捆绑在一起的。而传统市场则不是。或者说现在不是。这一点必须要感谢现代科技给我们带来的先进仓储技术。这无非扩大了我们所指的传统市场的边界。即我们在这里所指的传统市场。其需求稳定,生产在理论上来讲基本也是稳定。且商品都是易于储存,且也方便消费的东西。

  在此其中,什么东西最容易受到我们今天说到的期货效应影响呢?食品!因为食品是需求最稳定的东西。在食品当中什么最容易受到期货效应影响呢?粮油!因为菜和肉还可以互补,但是粮油却是人们永恒的需求。而在粮油当中什么最容易涨价呢?照我来看应该是油。因为南北饮食习惯有别,粮食消费种类还有差别。大米是其中消费最大的。因此从零八年一块钱米到现在市面上基本上找不到两块钱一下的大米。照理来说,这应该是早就值得人们警惕的事情。但是当时本着让农民富起来的原则。对粮油价格的管制也就松懈下来了。今年大米收购价是多少我们尚且不知。但是貌似年年好像大米收购价也没涨几毛钱,甚至还有时候有落的趋势。而这两年,是个人要涨价就一定会嚷嚷着和国际接轨,要看国际期货指数。然后就哗啦啦的往上百分之二十,二十的涨。但实际上我们国家基本粮油从来都是限制出口的。连猪肉都是。跟国际市场根本连屁关系都搭不上。只有国际市场的廉价粮食冲击我们的时候,从来没有我们往外卖,然后导致国内粮价上涨的可能。但是本着惠农的政策理念。这些人忽悠也就由他们去啦。但基础消费毕竟是全国最大的基础消费。不可能过快增长。否则在叠加效应的带动下,哪怕是百分之五的波动都会造成人均消费支出成百元的增长。更何况,以大米来看,从零八年到今天物价涨了一倍以上。这种快速上涨正常吗?到底涨势从何而来?我们国家大米到底如何变得金贵了?这就有了我们今天的话题期货。

   在我们接触到的期货概念当中。期货原本指的是对于尚未生产,但是排期将要生产的产品提前支付前款。购买该商品。在此其中有很多投机的可能性。比如最基本的以石油和白糖等恒定消费产品为例,有人预计在未来产油国可能发生动乱,或者白糖生产国今年收成不好。因此购买石油期货,或者白糖期货。在需求恒定的情况下,这些未受波及地区生产的期货在未来市场货源将会升值。高级一点的就是期货投机。在主观上控制或者制造市场波动。然后炒作期货从中渔利。或者在普通一点的就是市场中间商。赚一些刚入市商品期货的询价价差。期货有几个好处。比如有一些比较抢手,但是需要资金支持生产的产品可以这样提前套现再生产。获得运转资金。或者类似中国钢铁行业这样的大国企,在如今双价轨道的情况下,一方面在全球钢铁行业衰退的情况下,逆势购买铁矿砂,使得铁矿砂大幅提价。一方面在钢铁行业巨大产能面前无法轻易停退脚步。或者进一步加快产业转型。只能在一个非常粗糙的低技术钢铁市场恶性竞争。既是市场垄断,同时又获利不高。原因在于市场不透明。需求不透明,产能就无法调整。产能不透明,则需求就虚高不下。结果又是每年大量基础建设项目上马,然后市场上钢铁价格进一步提高。可是实际上谁都没怎么赚钱。假如打开钢铁期货市场。则钢铁生产排期,以及业务资金流,以及钢铁厂商直接的竞争将会更加透明。而不会出现我们后来说的市场囤货现象,导致产品价格虚高,并重复推高价格,最后暴跌的惨剧。期货有很多好处。这些好处主要来源于我们打开了一个多方对未来计划预期协商的市场渠道。然而这并不是期货的全部。因为除了对未来的排期期货。还有一种对过去和现在产生影响的囤积期货。或者说这才是历史上历来已久的市场形态。

  早在古代,在秋天低价收购小麦,然后在冬天以三倍价格出售给穷人历来有之。在工业时代则变成了一种不可逆转的产业。因为农民的穷人是个别的窘迫。而城市里的工人则必须用工资换得粮食。因此在古代,除了远道重商的贸易往来以外,最赚钱的就是囤积粮食。在古代养猪还是比较便宜廉价的。因为那个时候猪是农村每户必养的,且也无法长时间储存。猪肉的由来一般都是到处的收购,然后买一个中间的差价。这个市场在我们今天现代化的程度来说,影响极为巨大,却从未有人想过其原因何在。我们只知道在工业化的时代,讲究商品竞争,却从来没想过为什么商品竞争已经到无法保值的时候,还有人生产,然后再倒掉。归咎原因,当时的农场主大赚!食品价格的上涨主要动力就是农业生产者对工业产品的消费需求并不旺盛。而食品却是所有人都需求的。恒定的不生产粮食的人,要拿商品去换,而粮食的流通往往不可能是直接从农场主到工人手里。因此此间就出现了流通食品的人。这就是当年前工业时代最大获利者的由来。任何人,都无法打破这个利差。它不仅来源于市场恶性竞争工人持续降低的工资。更是来源于物资持续稀缺的市场波动。我们细数每一次美国的经济大萧条的前奏。往往永远是农业大丰收!为什么?因为真正的工商业与农业之间的价格平衡关键,或者说是创造者是这些流通商人!价格是被制造出来的!靠的就是囤积的手段。粮食丰收的前两年,价格波动一般不会太过明显。但一旦持续出现减产。哪怕是减产额和丰收增产以前并无过大差别。粮食价格也会一直坚挺。而这些时候大量收购粮食的人,必然在往后的几个月里大赚一笔。这就是市场上人为制造的假紧缺现象。而只要紧缺现象一直持续。从往年平常一块钱不到的大米。一路上涨一倍有余还挡不住势头。这么说大米都是被旺盛的需求消费了么?绝对不是!否则我们就绝对不会听到食品安全当中所描述的一些黑加工点的新闻。低价处理过期粮只是副业。真正赚的是市场上物价上升的大钱!

  这就是另外一种期货。它不是通过市场预计未来市场是否充裕来决定自己的行为方针。甚至可以说,它是通过主动制造市场紧缺来逐步获得收益的。市场紧缺永远是它的朋友。只有市场充裕才是大敌!那么,经过了前工业时代教训的惨剧。以及马克思他老人家的教导。我们知道,工业需求和农业供给之间,确实需要有一个平衡关系。但是这个关系首先是体现在工业品市场和农业品市场的相对平衡上的。其次是这两个市场的产品是如何走到对方手里的。而这个流通渠道环节的特征与性质就是我们所要重点关注的对象!政府管的不是市场周期波动这不假!但是有些事情并不是我们通常意义上所理解的市场周期供需波动所造成的。起码这个波动远没有我们想象的那么巨大。且凡是波动是可以回到原点的。但从改革开放到今天,物价一直在节节攀升。通货膨胀一直没有消除。这绝对不是市场周期波动可以解释的问题!所以我们解决和治理的也不是市场周期波动的事情!而是确实有一批倒买倒卖的人存在与我们的市场当中。在我们以前改革开放初期的时候。我们按照异地运输的逻辑来解释市场上商品溢价的问题。因此也承认了销售商品的批发商获利合法.但这些人都销售和我们这里指的囤积期货倒买倒卖有性质上的不同。前者是正常健康的市场流通建设。后者就是自古有之的商业毒瘤!只不过到了工业化社会以后,这个不大不小的瘤变成了所有人的癌症!

  这些人往往只做短线,几个月为一个周期。但是人数和货品上都数量巨大!因此也有一点消息上盲目的味道。从这三年以来的现象来看。每每到一些关键时刻,就有一帮人出来为这些市场上的显性行为辟谣造势。因此应该有大抄手在后面做盘才对。应该是统管国家粮仓里的大蛀虫!当然啦,以上我们指的是农业市场的逆向期货做法。在工业当中这种做法也是存在的。比如说我之前提到过的饮料巨头,日化巨头。他们的涨价方法,则和农业的情况不尽相同。这些工业巨头,可以直接自己制造交易和生产之间的间隔。就是我上次提到的厂家提前通知,某年某月某日涨价,但是允许所有批发商提前打款订货。然后拿着货单在涨价以后排期去领自己的产品。这么做的一个大前提是厂家的涨价必须真的可以直接作用到市场。因此这样涨价的生产巨头。一般都有比较完备的销售网络体系。才可以很好的控制从货源到市场销售之间的利差与一级批发市场到零售之间的利润间距。换句话说,每一种商品对于这些巨头来说,都是一个独立的市场。我的市场我说的算!这也只有几个基础性消费需求旺盛的产品巨头才胆敢这么做。其他行业则更多的是走双规价格不透明那一套。就好比我们上面说过的钢铁行业。虽然也赚钱,但是利润越来越薄,架子虽然大,但是都是老钓不上下口气的病佬。打通期货市场与己与他都有好处。当然也有类似中石化这样没什么技术含量,产品又单一的垄断产业。在理论上来讲,这个家伙可以算是真的各方面都属于恒定状态。唯一可以导致它变动的就是外界因素。因此中石化从来不公开自己每年的销售和生产对照表情况。老是说自己按照国际市场来讲多么的倒霉亏损。但实际上都是屁话。中石化虽然每年从国外拉不少油,但是基本上联合开发的居多。所以根本没什么国际牌价问题。唯一能打马虎眼的就是市场不透明这一支招可以让它一直提高油价。否则恒定需求和恒定供给且还是三家垄断的情况。根本没什么波动可言。因为批发商的油都是那几个大集团放出去的。谁囤货那都是不可能在石油上擅自抬价。因为没那么大的能力。且还是国定的。因此在不开放原油市场自由买卖的情况下,中石油要求自行按市场定价。就是在玩一个猫腻!以前涨得不够狠,所以要自己囤货操控市场涨!

  所有的市场当然都是要看供需关系。但是请记住,所有的市场流通环节从来都不可能真的做到只作流通而已!当然这是我们未来要努力的方向。且在这个基础上流通成本的下降效果才会真的是立竿见影。因此上一次我说眼下是有人急红眼了,是好事但并不对症下药的原因在于。事情做了会有效果。但是真正导致物价上涨的市场预期并不在货币和物流。而是在商品囤积的问题上。所以随着事情的进程,可能会抵消前两者的效果。甚至倒时会有人站出来说事,全盘推翻这些施政的前提假设。所以要先打预防针!在我的理解,所谓期货,就是跨越当下的时间轴,跳出市场波动这一刻的周期影响,一另外一套逻辑依据时间轴的作用在市场上产生效应的商品买卖行为。因此我把囤积商品称之为逆向期货。一个是从今天看过去等待未来,一个是在今天主动利用过去操控未来。以上基本就是我们这次要讲的主要内容。其中穿插最为重要的是我们分析的市场在流通上从生产到消费之间的猫腻远远要比我们在理论上所认知的平衡效应要复杂得多。希望大家好好认真思考这其中的奥妙。并想方设法设计与平衡这其中的关系与渠道。

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