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熊猫外交官 的博客

 
 
 

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存贷型地下钱庄  

2011-04-15 13:21:40|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  昨天一说讨论金融改革。晚上就有人开始总结民间资本规模。看了《地下钱庄深度解析》这本书的第二章。其内容所涉猎的问题和角度确实比较全面。按照之前的思路,假如单纯讲地下钱庄在金融领域的生存土壤和作用意义的话。我估计看这本书也大概能了解个七八分。因此我们今天来谈存贷型地下钱庄,从业务的角度入手。总结这一业务的各种层面的意义与价值。并通过历数书中现存的以及我所知道的国外的几种地下金融形式来说明存贷款业务的多样性,然后再举例说明现如今的正规金融体系现如今所业务布局能覆盖到的,以及我们应该设法拓宽覆盖的人群与业务种类。最后再说明存放贷问题在整个金融系统当中未来所要面对的问题。

  说到存放贷业务。我们之前在讲利率问题的时候就已经说过。放贷业务是人类历史上最为悠久的文化现象之一。它不仅是出现在法典当中最早的条文。也是我们目前所知,一切金融行动当中的核心元素。简单来说,放贷的目的就是逐利。到了近现代以来,我国本土的金融业有了一些变化。过去清朝到民国间的钱庄,最大的改革无外乎两点,金融业开始涉猎远程资本流通,以及在资金来源渠道上开始有了成业务,成制度,成建制的创新。在过去我国金融机构的业务主要只有两点。一点是银钱兑换,作为稳定市场通货流动的基础机构。还有一点就是流转资本放贷逐利的同时,使得资本运用扩大影响。让社会资源更快速的流通起来。在前者而言,我们今天经常把外汇业务看作是简单的银钱兑换业务的延伸。认为这一问题始终还是有关市场稳定和市场通货占核心元素。但实际上,由于如今的货币是一种国家统一的信用通货,所以在很多规则与原理上已经有着比我们想想当中更为复杂的变化。比如说,过去的银钱兑换,只涉猎银钱出处,质量,市值等元素。但今天却要涉及到整体市场的通货总量问题,以及细分市场的货币流通是否正常健康。今天我们对货币的要求往往是站在货币以外的市场上来看待这一问题。同理,在过去商业发展当中,都是手工业农业发展。个人小作坊也区域少数。大量商贸都还停留在地区间的周转上。这个时期的商业资本还远没有到需要重点研究资金来源的程度。更多的是通过地区商业文化,几个富甲巨商之间的血缘和乡土关系通过钱庄或者直接融资就搞定了。大规模的生产资本需求还并不繁荣。而今天,一个工业发展发达地区,按照历史脉络和实际情况而言都不太可能借助过去那种较为原始的资本形态和资本规模来满足这种发展需求。书中举例在广东福建等沿海地区,生产的大量资金主要来源于民间资本。而民间资本的主要来源是地下钱庄。这说明一个地区的现代工商业发展不可能离得开金融业的放贷业务支持。原因就在于现代工业生产形式和过去大大的不同。

  通过历史我们知道,在民国时期银行打败了本土钱庄,以及外国洋行。其主要手段是一方面利用新的揽储资本来源渠道扩充了自身的资金实力。同时依靠当时的国外血源,靠着实力打败了洋行在洋厘兑换和汇兑行业的业务垄断。事实上,还有一个原因,就是当时洋行和本土票庄的关系紧密。本土钱庄的资本又有很大一部分是从票庄拆解。那个时期洋行,外国金融势力以及本土的经营问题所引发的金融风暴曾对中国经济又多次重创。在这一过程当中,银行的保命看家绝活就体现出来了。原因无他,因为当时银行做抵押贷款,其放贷业务在一定程度上和钱庄业是竞争关系。所以银行虽然也拆借给钱庄一些头寸大但大体上和旧有的洋行,票庄,钱庄所搭建起来的业务联合体系相隔离。加上自身资本根基又在面临几次金融风潮的时候显示出资本保值的特征。所以越发的稳固。但是,虽然中国传统的金融业有着很多先天的疾病。比如过分逐利,比如资本来源不稳定,比如三段式业务划分削弱了金融业整体协调能力,比如这三者之间往往还有着因为各自生存业务利益关系需要协调等等。但是自建国以后,商业银行在金融体系当中确立了自己独一无二的地位,却和自己在金融业的业务优势关系并不是十分大。甚至我们可以看出,商业银行的成功,是有鉴于过去历史当中已存在过的金融弊端当中免疫和发展才生存下来的。以至于今天我们看所谓的商业银行,在业务上的真正实际发展并没有多大进步,甚至由于过去与国企和地方政府三角债问题一度把放贷业务的门限提高了不知凡几。甚至有些商业银行在创收业务上开始做股市的IPO上市买办。可是对地区经济发展有着重要意义的资本周转业务上我们只看到停滞甚至倒退。而相比之下,改革开放近些年来钱庄业的再次复苏,向我们说明了这样一个问题。那就是民间对资本的需求旺盛。

  有关民间有别于钱庄业的资本周转形式当中,有彩票投机性质的标会,合会。也有类似东北大企业高风险担保的转接贷款。遥想南方地区钱庄业的发展,再看东北地区金融业的资本周转模式。我们不难看出,为什么东北地区经济始终发展不起来。因为除了银行贷款以外的资本周转渠道相对稀疏且在基层不稠密。因此无法支撑起地方经济活跃发展的可能。简单来说就是虽然大家都没钱,但是大家凑钱的折不一样。结果有的人就变出钱来发了财,有的就只好慢慢靠小本生意做原始积累了。东北大企业有几个,但中小企业稀少。原因就在于如此。而说到标会,就是类似大家出份子,然后按利率竞标。拿合在一起的得会。然后支付利息。但由于这种资本以小搏大的的形式,很容易出现,以小额标会中标,然后去大额标会继续竞标,最后一夜致富的现象。从几十元起家,在高利息竞标的情况下,几个周转就可以筹得上千万的资本。但由于这种操作可控性很强,而可控指标是由利息高低来决定。因此最后导致大规模信誉危机,大规模标会倒会。假如说东北的对缝式资本放贷还看得到一定放贷属性的话,那么后者在操作上就是一种非常具有中国特色的发明创新了。这让我想起以前在上非营利组织课程的时候,讲的一个外国人在某国家建设的信用银行。他们的模式是以地区血缘和邻里关系为单位。建立五人一组,组长责任制的联合担保模式。对个人发放小额的信用贷款。结果取得了很大的成功。在这里我们想要说的是,所谓放贷业务无非分为外部因素和内部因素两个部分。外部指的就是资本来源形式,以及资本对利息的追求。而内部指的就是放贷渠道,以及其所承担的义务。不同种类繁多的资本流转形式所针对的不同借款人的现状以及需求都有着不一样的差异。甚至不同形式的放贷最后对地区经济发展的影响和效果也非常之不同。有的正向,有的属于效果较小,有的甚至连应对投机圈套这一逻辑的规避都不健全。但万变不离其宗,最后存放贷业务的实质依旧是资本流转,其所涉及的也无外乎我们上面所提到的几个方面。

  也正因为如上所述,地下钱庄的存在在很大程度上就是接管了我们传统正规商业银行所不屑的和不愿意去运作的资本市场需求。它们首先是在资本需求方面站稳了脚跟,而后才是对储蓄对商业银行有所威胁。按照书中所说,我们的国有商业银行在极力避免三角债的同时,把资金开始倾向于资本优厚的优质企业。而因为资金保值的需求,而无视中小企业发展的资本需求。但可笑的是,我们在前两年美国金融危机的时候,还听说我们的几大国有银行买了不知几千甚至上万亿的美国包装上市的所谓优质股票。结果赔的一塌糊涂。在大资金走向上过于头脑简单,在细化的小资金需求上又盲目的极力撇清关系。前些日子在房地产业务上进行大规模超额投融资。思路僵化,制度死板。既没有理性也没有动力。完全是计划经济的一脑袋浆糊。在存放贷业务上我们的商业银行在客户上只有一个条件,那就是口袋里有钱的人。而资本来源上这些家伙近些年胃口高到开始收小额账户管理费。当然假如我们这么看银行业务覆盖面的话,接下来就没法和地下钱庄业业务的展开进行对比了。这只能表明我们的商业银行头除了传统遗留下来的一些金融业务以外,已经头脑简单到一种智障的边缘了。这种简单的赚钱保值的逻辑在中国将会越来越不受大众欢迎,也就更不要提什么逐利动机可以有利于银行竞争发展了。话题转过来我们看现如今的地下钱庄业放贷业务的特点。

  上面我么说过,以东北地区的大企业向银行贷款转借给中小企业吃利差的对缝虽然存在,但始终没有让该地区经济发展有更大范围的起色。而南方地区的地下钱庄的活跃,对这一地区经济发展有着显著成效。这是其背后所支撑的客户来源与需求所决定的。商业银行由于其死板的保值逻辑所产生的客户偏好趋向。使得那些需要现金周转的中小企业发展面临着困境。所谓现金流的意思很简单,就是上货,买货之间原材料和运营成本。基本上是按照一个结算周期来走的。假如我们以过去那些生产扩大再生产的作坊式经贸模式的话。大部分中小企业需要毕现如今高达一到几倍倍左右的资本才能正常工作。但由于存在这种短期融资,使得很多中小企业只要有订单,基本上有固定生产设备和少量人员就可以开工运作。而到季结算以后,则又有大量资本闲置。凭借地下钱庄的短频快,服务水平和周期可谓和便利店一个水平,且较能体现市场利率水平。因此利用这些短期资本则综合收益更高。同时也带活了一大批中小企业。同时除了在沿海加工业的这种需求以外,在贫困地区的农业生产以及商业发展,也基本上离不开这些地下钱庄等金融机构。农业银行与农业合作社的农业贷款实际上也是存在很多局限性的。由于其季节性很强,生产周期长,风险度很大。所以农业贷款也随着全局上的银根紧缩面临遭殃的情况。甚至有些地区的银行为了抽调资本额度,其本地贷款额度上非常有限,甚至有只进不出的现象。事实上,不同的存贷需求与资本都有着相应的金融特性。我们的银行在一个大的宏观框架之下,对不同地区,不同发展情况,不同产业的存贷业务没有更加细化的认识与创新。凭借着多年积累的老底,甚至金融业务的垄断,自以为天下第一。但在南部地区的钱庄业发展我们可以看出这不仅是一种金融业急需适应社会发展改革的征兆。同时也代表着金融多样性的命题应该提到桌面上来。

  最后,在讨论存贷型钱庄问题的最后。我们在这个过程当中还要注意的是。除了我们上面所谈到的显性的资金周转业务以外。实际上还有隐性的。比如说票据抵押,货单贴现等等。事实上有很多地下钱庄的资本运作都牵扯到我们整个体系当中的一些深层次的工具利用。俨然成为钻漏洞转嫁风险的下家。虽然在业务上来讲,假如我们把这样一些现象看做是这一类风险机制不健全的金融机构转嫁风险的不道德行为。但是在业务上,我们可以看出其对正规金融机构的依附性是相当强烈的。简单来说,我们银行不敢做的,他们也都做了。而且好多做了之后也是用的银行的渠道,甚至连风险都转嫁完了。那么为什么我们不能在银行体系内部展开对这些问题的深层次探讨。建立正式和正规的业务渠道流程。和有限的风险控制。来争取更大的金融市场份额呢?

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